Капитални издаци за полупроводнике опадају у 2024

Амерички председник Џо Бајден објавио је у среду споразум да Интелу обезбеди 8,5 милијарди долара директног финансирања и 11 милијарди долара зајмова у складу са Законом о чипу и науци.Интел ће новац користити за фабрике у Аризони, Охају, Новом Мексику и Орегону.Као што смо известили у нашем билтену из децембра 2023., ЦХИПС закон обезбеђује укупно 52,7 милијарди долара за америчку индустрију полупроводника, укључујући 39 милијарди долара за подстицаје за производњу.Пре Интелове донације, Закон о ЦХИПС-у најавио је укупно 1,7 милијарди долара грантова за ГлобалФоундриес, Мицроцхип Тецхнологи и БАЕ Системс, према Асоцијацији полупроводничке индустрије (СИА).

Апропријације по Закону о ЦХИПС-у су се споро кретале, а прва издвајања нису објављена више од годину дана након његовог усвајања.Неки велики амерички фабрички пројекти су одложени због спорих плаћања.ТСМЦ је такође приметио да је било тешко пронаћи квалификоване грађевинске раднике.Интел је рекао да је до кашњења дошло и због успоравања продаје.

Друге земље су такође издвојиле средства за подстицање производње полупроводника.У септембру 2023. Европска унија је усвојила Европски закон о чипу, који предвиђа 43 милијарде евра (47 милијарди долара) јавних и приватних инвестиција у индустрију полупроводника.У новембру 2023. Јапан је издвојио 2 трилиона јена (13 милијарди долара) за производњу полупроводника.Тајван је у јануару 2024. донео закон којим се обезбеђују пореске олакшице за компаније које се баве полупроводницима.Јужна Кореја је у марту 2023. усвојила закон којим се предвиђају пореске олакшице за стратешке технологије, укључујући полупроводнике.Очекује се да ће Кина основати државни фонд од 40 милијарди долара за субвенционисање своје индустрије полупроводника.

Какви су изгледи за капиталне издатке (ЦапЕк) у индустрији полупроводника ове године?Закон о ЦХИПС-у има за циљ да стимулише капиталну потрошњу, али највећи део утицаја ће се осетити тек после 2024. Тржиште полупроводника је прошле године пало за разочаравајућих 8,2 одсто, а многе компаније су опрезне у погледу капиталне потрошње у 2024. Ми у Семицондуцтор Интеллигенце процењују укупни капитални трошкови за полупроводнике за 2023. на 169 милијарди долара, што је 7% мање у односу на 2022. Предвиђамо пад капиталних издатака од 2% у 2024. години.

Однос капиталних издатака за полупроводнике и величине тржишта креће се од високих 34% до најнижег од 12%.Петогодишњи просек је између 28% и 18%.За цео период од 1980. до 2023. године укупни капитални издаци представљају 23% тржишта полупроводника.Упркос волатилности, дугорочни тренд коефицијента је био прилично конзистентан.На основу очекиваног снажног раста тржишта и пада капиталних улагања, очекујемо да ће тај однос пасти са 32% у 2023. на 27% у 2024. години.

Већина прогноза за раст тржишта полупроводника у 2024. је у распону од 13% до 20%.Наша прогноза за полупроводничку интелигенцију је 18%.Ако учинак у 2024. буде онолико јак колико се очекивало, компанија може временом повећати своје планове капиталних издатака.Могли бисмо да видимо позитивну промену у капиталу за полупроводнике 2024.